چرا بیت کوین به خبرهای آمریکا واکنش نشان می‌دهد؟

قیمت بیت کوین فقط تحت تأثیر اخبار و اتفاقات بازار رمزارزها نیست؛ داده‌های اقتصادی آمریکا و تصمیمات فدرال رزرو هم می‌تونن باعث نوسان شدید قیمت بیتکوین بشن. اما کدوم خبرها اهمیت بیشتری دارن و هرکدوم چه اثری روی بیتکوین می‌ذارن؟

در این مقاله از سنجش بروکر بررسی می‌کنیم بیت کوین چرا به خبرهای آمریکا واکنش نشان می‌دهد؟ و تاثیر داده‌هایی مثل تورم، CPI ،NFP، نرخ بهره و شاخص دلار آمریکا (DXY) رو روی قیمت بیتکوین توضیح می‌دیم. در ادامه هم با بررسی نمونه‌های واقعی روی چارت، نحوه واکنش بیتکوین به این اخبار رو می‌بینیم.

نگاهی کلی به تاثیر اخبار آمریکا بر بیت کوین 

برای مشاهده کامل در موبایل، جدول را به چپ و راست بکشید.

این جدول جهت کلی و معمول واکنش بیتکوین رو نشون میده و به معنی رابطه قطعی بین هر داده اقتصادی و قیمت بیتکوین نیست.

تاثیر اخبار اقتصادی آمریکا بر بیت کوین چیست؟

یکی از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده قیمت بیتکوین، اخبار آمریکا یا به بیان دقیق‌تر، داده‌های اقتصادی آمریکا هستن. بخشی از این داده‌ها وضعیت تورم و بازار کار آمریکا رو نشون میدن و می‌تونن روی تصمیمات و انتظارات مربوط به سیاست پولی فدرال رزرو اثر بذارن؛ یعنی با توجه به بالا یا پایین بودن تورم، سیاست‌های اقتصادی آمریکا طوری چیده میشن که نرخ تورم رو کنترل کنن. یکی از روش‌های کنترل تورم، نرخ بهره هست. 

نرخ بهره فدرال رزرو یکی از ابزارهای مهم برای کنترل اقتصاد آمریکاست و تغییرش می‌تونه روی هزینه وام گرفتن و شرایط بازارهای مالی اثر بذاره. هر چقدر بالاتر باشه، یعنی مردم با سپرده‌گذاری پول‌هاشون در بانک‌ها سود بیشتری کسب می‌کنن. هرچقدر هم پایین‌تر باشه، یعنی سود سپرده‌گذاری کمتره.

چرا بیت کوین به این اخبار واکنش نشان می‌دهد؟

حالا این جریان اصلاً چه ربطی به بیتکوین داره؟ اول از همه بهتره که یه تفاوتی بین بیتکوین و سایر رمزارزها قائل بشیم. رمزارزها به طور کل دارایی‌های پرریسکی محسوب میشن که معمولاً برای نوسان‌گیری ازشون استفاده میشه. یعنی معمولاً بسیاری از افراد به چشم سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت به بیشتر رمزارزها نگاه نمی‌کنن. با این حال، چندتا ارز دیجیتال رو می‌تونیم از این قضیه مستثنی کنیم و بیتکوین یکی از این موارده.

بیتکوین به دلیل محدودیت عرضه، ارزش بالا، امنیت، نقدشوندگی بالا و اعتبار اثبات‌شده و بسیاری موارد دیگه، برای خیلی از سرمایه‌گذاران به‌عنوان یک دارایی بلندمدت در نظر گرفته میشه. اصلاً بیتکوین رو «طلای دیجیتال» خطاب می‌کنن و خیلی از مردم، هدفشون از خرید بیت کوین اینه که در آینده افزایش قیمت داشته باشه و با فروشش کسب سود کنن؛ درست مثل طلا.

بنابراین، همونطور که افزایش نرخ بهره می‌تونه باعث کاهش تقاضا برای طلا و افت قیمتش بشه، این اتفاق رو می‌تونیم روی قیمت بیتکوین هم، به شکل مشابه، ببینیم.

تاثیر تورم آمریکا بر بیت کوین

وقتی تورم بالا باشه، فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) برای کاهش تورم، نرخ بهره رو بالا میاره؛ این یعنی مردم اگر توی بانک‌ها سرمایه‌گذاری کنن، بهره‌ای که در ازاش دریافت می‌کنن بالاتر هست. بنابراین، ترجیح میدن که سود مشخصی از نرخ بهره دریافت کنن تا اینکه بخوان توی طلا و بیتکوین و سایر دارایی‌ها سرمایه‌گذاری کنن و منتظر برداشت سود بلندمدت بمونن.

برعکسش هم صدق می‌کنه؛ اگر داده‌های تورمی پایین باشن، فدرال رزرو معمولاً فشار کمتری برای افزایش نرخ بهره داره و حتی ممکنه در صورت فراهم بودن شرایط، نرخ بهره رو کاهش بده. در این شرایط، سود حاصل از سپرده‌های بانکی و اوراق قرضه کاهش پیدا می‌کنه و ممکنه بخشی از سرمایه‌ها به سمت طلا و بیتکوین حرکت کنه.

تاثیر نرخ بهره آمریکا بر بیت کوین

با توجه به نکات بالا، واکنش کلی بیت کوین به اعلام نرخ بهره به شرح زیر هست:

در ادامه، مهم‌ترین اخبار اقتصادی آمریکا که بیانگر نرخ تورم هستن و در نتیجه، می‌تونن روی نرخ بهره تأثیر بذارن رو بررسی می‌کنیم و رابطشون با بیتکوین رو توضیح می‌دیم.

تاثیر CPI آمریکا بر بیت کوین

CPI یا شاخص قیمت مصرف‌کننده، یکی از مهم‌ترین داده‌های تورمی آمریکاست و تغییرات قیمت کالاها و خدمات مصرفی رو نشون میده. بالا بودن CPI معمولاً به معنی بیشتر بودن فشار تورمیه و می‌تونه باعث بشه فدرال رزرو نرخ بهره رو بالا نگه داره. در نتیجه:

البته چیزی که اهمیت زیادی داره، تفاوت عدد منتشرشده با انتظارات بازاره. اگر CPI بیشتر یا کمتر از چیزی باشه که از قبل پیش‌بینی شده، واکنش بیتکوین هم می‌تونه متفاوت باشه. 

تاثیر NFP و نرخ بیکاری بر بیتکوین

NFP یکی از مهم‌ترین داده‌های بازار کار آمریکاست و وضعیت اشتغال و قدرت اقتصاد آمریکا رو نشون میده. اگر NFP بالاتر از انتظار منتشر بشه، یعنی بازار کار قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها بوده و ممکنه احتمال کاهش نرخ بهره کمتر بشه. در نتیجه، بیتکوین می‌تونه تحت فشار قرار بگیره.

برعکس، NFP پایین‌تر از انتظار می‌تونه احتمال کاهش نرخ بهره رو بیشتر کنه و در نتیجه، به رشد قیمت بیتکوین کمک کنه.

البته برای بررسی اخبار تاثیرگذار بر بیت کوین نباید فقط به عدد NFP توجه کرد. نرخ بیکاری، رشد دستمزدها و اصلاح آمار ماه‌های قبل هم می‌تونن روی برداشت بازار از وضعیت اقتصاد آمریکا و واکنش بیتکوین تأثیر بذارن.

یک نمونه واقعی از تاثیر NFP بر بیتکوین

برای درک بهتر، میریم سراغ یک مثال واقعی روی چارت؛ با توجه به داده‌های وبسایت فارکس فکتوری، داده NFP که در ۴ سپتامبر ۲۰۲۶ منتشر شده، صعودی بوده و از انتظارات بازار هم بالاتر بوده.

انتظار میره که در این شرایط، بیتکوین روی چارت واکنش نزولی نشون بده. حالا اگر دقیقاً به ساعت انتشار خبر روی چارت بیتکوین رجوع کنیم، می‌بینیم که همین اتفاق افتاده: 

تاثیر دلار آمریکا بر بیت کوین

یکی دیگه از عواملی که می‌تونه روی قیمت بیتکوین تأثیر بذاره، قدرت دلار آمریکاست. برای بررسی این موضوع معمولاً از شاخص دلار آمریکا یا DXY استفاده میشه. این شاخص قدرت دلار با سایر ارزهای اصلی مثل یورو، ین و پوند مقایسه می‌کنه.

به طور کلی، بین DXY و بیتکوین معمولاً رابطه معکوسی دیده میشه؛ یعنی وقتی ارزش دلار افزایش پیدا می‌کنه، بیتکوین ممکنه تحت فشار قرار بگیره و وقتی دلار ضعیف میشه، شرایط برای رشد بیتکوین فراهم بشه. چارت زیر که در وبسایت MacroMicro قرار گرفته، این رابطه رو به خوبی نشون میده. این چارت تغییرات بیتکوین و شاخص دلار رو در طول زمان مقایسه می‌کنه. همونطور که می‌بینید، در بسیاری از دوره‌ها افزایش قیمت بیتکوین همزمان با کاهش DXY و برعکس بوده.

دو نمونه تاریخی از واکنش بیت کوین به اخبار آمریکا

۲۰۲۰؛ کاهش نرخ بهره، شروع یک صعود بزرگ

با شروع کرونا، فدرال رزرو نرخ بهره رو تقریباً به صفر رسوند و با اجرای QE نقدینگی زیادی وارد اقتصاد کرد. بیتکوین ابتدا تا حدود ۵ هزار دلار سقوط کرد، اما بعد از اون مسیرش تغییر کرد و تا پایان سال به حدود ۲۹ هزار دلار رسید.

منظور از QE (سیاست انبساطی) افزایش نقدینگی در بازار توسط فدرال رزروه.

۲۰۲۲؛ افزایش نرخ بهره، شروع ریزش

برای مقابله با تورم، فدرال رزرو در سال ۲۰۲۲ نرخ بهره رو به‌سرعت بالا برد و QT رو هم شروع کرد. همزمان بیتکوین وارد یک روند نزولی شد و از حدود ۴۷ هزار دلار در مارس به نزدیک ۱۶ هزار دلار در پایان سال رسید. البته اتفاقاتی مثل فروپاشی Terra و بحران FTX هم به این ریزش دامن زدن.

منظور از QT (سیاست انقباضی) کاهش نقدینگی در بازار توسط فدرال رزروه. 

جمع‌بندی

دیدید که اخبار اقتصادی آمریکا می‌تونن از طریق تغییر انتظارات بازار درباره نرخ بهره، سیاست‌های فدرال رزرو و ارزش دلار، روی قیمت بیتکوین اثر بذارن. اما خب به این معنی نیست که با انتشار هر خبر اقتصادی میشه جهت حرکت بیتکوین رو به‌طور قطعی پیش‌بینی کرد.

یکی از مهم‌ترین نکاتی که باید در نظر داشته باشید، مقایسه داده منتشرشده با انتظارات بازار و بررسی واکنش قیمت بعد از انتشار خبره. علاوه بر این، نباید تحلیل بیتکوین رو فقط به اخبار آمریکا محدود کنید. بازار رمزارزها از عوامل بسیار زیادی مثل وضعیت کلی اقتصاد جهانی، جریان ورود و خروج سرمایه، شرایط بازارهای مالی، اخبار مرتبط با خود بازار کریپتو و عوامل بنیادی پروژه‌ها تأثیر می‌گیره.

بنابراین، اگر می‌خواید تحلیل دقیق‌تری از بازار کریپتو داشته باشید، بهتره در کنار دنبال کردن اخبار تاثیرگذار بر بیت کوین، تحلیل فاندامنتال رو هم یاد بگیرید. بررسی همزمان عوامل اقتصادی و بنیادی کمک می‌کنه تصویر کامل‌تری از شرایط بازار داشته باشید و تصمیمات معاملاتی رو صرفاً بر اساس یک خبر یا یک شاخص اقتصادی نگیرید.