تفاوت اسلیپیج و ریکوت در فارکس؛ روش‌های تشخیص هر یک در معامله

خیلی از تریدرها اسلیپیج و ریکوت رو با هم اشتباه می‌گیرن یا حتی فکر می‌کنن که کاملاً یه مفهوم هستن، چون در هر دو حالت نتیجه نهایی اینه که معامله دقیقاً روی همون قیمتی که انتظار داشتید انجام نمیشه. اما واقعیت اینه که این دو مفهوم از نظر فنی و نحوه اتفاق افتادن تفاوت‌های مهمی دارن که می‌تونه روی تجربه معاملاتی شما اثر بذاره. در ادامه این مقاله از سنجش بروکر، می‌خوایم تفاوت اسلیپیج و ریکوت در فارکس، و نحوه تشخیص هرکدوم رو توضیح بدیم. 

ویدیو تفاوت اسلیپیج و ریکوت در فارکس

تفاوت اسلیپیج و ریکوت در یک نگاه

برای اینکه تصویر دقیق‌تری داشته باشید، پیشنهاد می‌کنیم قبل از ادامه، اول دو مقاله «اسلیپیج چیست؟» و «ریکوت چیست؟» رو مطالعه کنید تا با مفهوم پایه‌ای هرکدوم آشنا باشید.

تفاوت اسلیپیج slippage و  ریکوت requote چیست؟

اسلیپیج و ریکوت هر دو به این معنی هستن که معامله دقیقاً روی قیمت مدنظر تریدر انجام نمیشه، اما خب تفاوت‌های کوچیکی با هم دارن. در ادامه، تفاوت slippage و requote رو مرحله به مرحله بررسی می‌کنیم تا این دو مفهوم کاملاً از هم تفکیک بشن.

بیشتر بخوانید: بهترین بروکر با کمترین ریکوت در فارکس

تفاوت اول: زمان رخ دادن اسلیپیج و ریکوت 

اگه بخوایم خیلی دقیق به موضوع نگاه کنیم، تفاوت اصلی توی زمان رخ دادن تغییر قیمته. اسلیپیج زمانی اتفاق میفته که معامله وارد مرحله اجرا شده، درخواست شما از طرف بروکر به سرورها ارسال شده و درست موقعی که سفارش می‌خواد اجرا بشه، قیمت دچار لغزش میشه. یعنی به زبان ساده‌تر، اسلیپیج در حین انجام معامله رخ میده. 

اما در ریکوت، این تغییر قیمت یه مرحله عقب‌تر، پیش از انجام معامله و از سمت خود بروکر اتفاق میفته. یعنی بروکری که باهاش کار می‌کنید، به هر دلیلی نمی‌خواد یا نمی‌تونه معامله رو روی قیمت درخواستی شما انجام بده. برای همین قبل از اینکه سفارش شما رو به سرور ارسال کنه، یه قیمت جدید بهتون پیشنهاد میده.

تفاوت دوم: حق انتخاب شما برای نهایی کردن سفارش

تفاوت مهم بعدی هم همینجاست؛ توی ریکوت، بروکر قیمت جدید رو بهتون نشون میده و شما حق انتخاب دارید که می‌خواید معامله رو با اون قیمت انجام بدید یا نه. اما در اسلیپیج، معامله مستقیماً روی قیمت جدید اجرا میشه و عملاً انتخابی برای قبول یا رد کردنش ندارید؛ فقط می‌تونید با کمک حد ضرر و حد سود کنترلش کنید و قبل از اینکه اتفاق بیفته، از معامله خارج بشید. 

تفاوت سوم: تفاوت اجرای معامله در اسلیپیج و ریکوت

تفاوت بعدی به مدل اجرای سفارش (Execution Mode) برمی‌گرده. ریکوت معمولاً در حساب‌هایی رخ میده که از مدل Instant Execution استفاده می‌کنن. توی این مدل، شما دارید سفارش رو روی یه قیمت مشخص ثبت می‌کنید و بروکر هم سعی می‌کنه دقیقاً همون قیمت رو براتون اجرا کنه. اما اگر تا لحظه پردازش سفارش، قیمت تغییر کرده باشه، بروکر یه قیمت جدید پیشنهاد میده که همون ریکوته.

در مقابل، اسلیپیج بیشتر در مدل Market Execution دیده میشه. توی این حالت، شما از اول قبول می‌کنید که سفارش روی بهترین قیمت موجود بازار اجرا بشه، نه لزوماً همون قیمتی که لحظه کلیک روی صفحه دیده میشد. برای همین اگر بازار سریع حرکت کنه یا نقدینگی کافی وجود نداشته باشه، سفارش روی یه قیمت متفاوت اجرا میشه و اسلیپیج رخ میده.

به همین دلیل، توی Market Execution معمولاً چیزی به اسم ریکوت وجود نداره؛ چون بروکر قرار نیست از شما برای قیمت جدید تأیید بگیره و سفارش مستقیماً روی قیمت موجود بازار اجرا میشه.

البته یه نکته مهم وجود داره:
بعضی بروکرها اصطلاحات رو قاطی می‌کنن یا مدل اجرایی واقعی‌شون با چیزی که تبلیغ می‌کنن فرق داره. مثلاً ممکنه حساب رو Market Execution معرفی کنن ولی رفتار اجرایی Instant باشه. اما خب از نظر فنی و طبق تعریف متاتریدر و مدل‌های اجرای سفارش، ریکوت مربوط به Instant Execution هست.

تفاوت چهارم: تأثیر نوع بروکر بر اسلیپیج و ریکوت

همونطور که مدل اجرای سفارش‌ها تأثیرگذاره، طبیعتاً نوع بروکری که باهاش معامله می‌کنید هم بی‌تأثیر نیست. چون مثلاً در اکثر حساب‌های ECN و STP، مدل اجرای سفارش‌ها Market Execution هست. به همین خاطر معمولاً ریکوت توی این نوع حساب‌ها دیده نمیشه یا خیلی به‌ندرت اتفاق میفته.

در مقابل، در بروکرهای Dealing Desk یا Market Maker، چون بروکر خودش درگیر قیمت‌گذاری و مدیریت سفارش‌هاست، بیشتر از مدل Instant Execution استفاده میشه و همین موضوع احتمال پیغام ریکوت گرفتن رو بالا می‌بره. 

البته در عمل، مرز بین این مدل‌ها کاملاً شفاف و قطعی نیست. بعضی بروکرها ساختار هیبرید دارن و بسته به نوع حساب یا شرایط بازار، ممکنه رفتار اجرایی متفاوتی نشون بدن. برای همین صرف ECN یا Market Maker بودن به‌تنهایی تضمین‌کننده نوع اجرای سفارش نیست. 

تفاوت پنجم: میزان سود و ضرر در اسلیپیج و ریکوت

اگه بخوایم واقع‌بین باشیم، ریکوت و اسلیپیج هر دو در اکثر مواقع به ضرر تریدر تموم میشن، اما میزانشون یکی نیست. ریکوت تقریباً همیشه نتیجه‌ای منفی برای تریدر داره؛ یا باعث میشه کلاً از معامله جا بمونید، یا اینکه مجبور بشید معامله رو با قیمتی بدتر از چیزی که می‌خواستید، انجام بدید. 

در واقع، تقریباً امکان نداره که یه بروکر سفارش شما رو با تأخیر به سرور ارسال کنه و علتش این باشه که می‌خواد یه قیمت بهتر بهتون پیشنهاد بده! حتی در بسیاری از شرایط، اگر قیمت بهتری هم موقتاً در بازار وجود داشته باشه، بروکر اون رو به شکل ریکوت به شما منتقل نمی‌کنه و ترجیح میده سفارش یا دوباره قیمت‌گذاری بشه یا کلاً اجرا نشه.

در مقابل، اسلیپیج به‌خاطر ماهیت بازارش، دوطرفه‌ست؛ یعنی هم می‌تونه باعث اجرای بدتر از انتظار بشه، هم در بعضی شرایط می‌تونه به قیمت بهتر هم منجر بشه. اینجاست که می‌رسیم به مفهوم اسلیپیج مثبت و منفی؛ راجع به این موضوع، یه مقاله جدا داریم که پیشنهاد می‌کنیم بهش سر بزنید. 

اسلیپیج بهتر است یا ریکوت؟

اینکه در ریکوت حق انتخاب دارید، نباید باعث بشه فکر کنید ریکوت لزوماً چیز بهتریه. اتفاقاً وقتی یه بروکر مدام ریکوت میده، معمولاً نشونه اینه که کیفیت اجرای معاملاتش ضعیفه یا سفارش‌ها با تأخیر به بازار ارسال میشن. بخشی از این مشکل می‌تونه به Latency مربوط باشه و بخشی هم به مدل اجرای خود بروکر برگرده. با این حال، حداقل کاری که یه بروکر خوب، حتی اگر آفشور باشه، می‌تونه انجام بده اینه که صادقانه! قیمت جدید رو بهتون اعلام کنه و اجازه بده خودتون تصمیم بگیرید که معامله رو روی اون قیمت انجام بدید یا نه.

در نهایت، نمیشه خیلی قطعی گفت اسلیپیج بهتره یا ریکوت؛ چون هر دو در عمل باعث میشن معامله با قیمت درخواستی شما انجام نشه. با این تفاوت که در ریکوت، تصمیم نهایی برای انجام معامله با خود شماست، اما در اسلیپیج معامله در هر صورت انجام میشه و نتیجه می‌تونه در بعضی شرایط بهتر از چیزی باشه که درخواست کرده بودید. اینکه کدوم برای شما بهتره، بیشتر به تجربه و استراتژی شخصی شما برمی‌گرده.

چطور بفهمیم که ریکوت اتفاق افتاده یا اسلیپیج؟

برای پاسخ به این سؤال، بد نیست اول به تجربه تریدرها در بازار واقعی نگاه کنیم. در یکی از بحث‌های فروم ForexFactory، یک معامله‌گر دقیقاً همین موضوع رو مطرح کرده بود: 

بهترین پاسخی که پیدا کردیم، این بود:

ترجمه:
«ریکوت زمانی اتفاق میفته که شما یک سفارش لحظه‌ای در قیمت بازار (Instant Market Order) ثبت می‌کنید و در واقع دارید با قیمت لحظه‌ای بازار معامله می‌کنید؛ قیمتی که ممکنه قبل از اینکه سفارش شما پر بشه تغییر کنه. بنابراین شما دکمه خرید یا فروش رو می‌زنید، اما قبل از اینکه سفارش اجرا بشه، بازار حرکت می‌کنه. در این حالت، بروکر یا سفارش رو با همون قیمت جدید اجرا می‌کنه، یا یک پیام ریکوت (Requote) نمایش میده و از شما تأیید می‌گیره.
اما اسلیپیج می‌تونه در سفارش‌های پندینگ هم اتفاق بیفته و در اصل یعنی سفارش شما با قیمتی بدتر (یا بهتر) از قیمت درخواستی شما پر بشه. مثلاً شما یک Buy Stop روی قیمت 1.10005 قرار می‌دید، اما زمانی که سفارش واقعاً اجرا میشه، قیمت 1.10010 هست؛ یعنی 5 پیپ اختلاف (اسلیپیج) رخ داده. این مقدار ممکنه کم به نظر برسه، اما اگر مثلاً در زمان اخبار یا نوسانات شدید بازار باشه، حتی چند پیپ هم می‌تونه اهمیت زیادی داشته باشه.»

طبق این توضیح، میشه گفت بهترین راه تشخیص ریکوت از اسلیپیج، بررسی نحوه اجرای سفارشه. اگر بعد از ثبت سفارش، معامله اصلاً انجام نشه و یک پیام یا پنجره برای تأیید قیمت جدید دریافت کنید، با ریکوت طرف هستید؛ یعنی سفارش قبل از اجرا متوقف شده. اما اگر معامله انجام بشه و در تاریخچه، قیمت نهایی با قیمت مورد انتظار تفاوت داشته باشه، در اون حالت اسلیپیج اتفاق افتاده. 

جمع‌بندی

فهمیدیم که اسلیپیج و ریکوت هر دو در نهایت به یک نتیجه ختم میشن؛ اجرای معامله با قیمتی متفاوت. اما تفاوتشون در اینه که این اتفاق از چه مسیری رخ میده و بیشتر توی چه نوع بروکر و اجرای سفارشی رایجه.

نکته مهم اینه که این دو مفهوم رو نمیشه به‌صورت مطلق خوب یا بد در نظر گرفت یا گفت یکی بهتر از اون یکیه؛ چون هر دو بخشی از فرآیند طبیعی اجرای سفارش در بازار هستن و فقط شکل و زمان وقوعشون متفاوته.