ری استیکینگ و مزایای آن برای آینده مالی شما

ویدیو توضیح کامل ری استیکینگ چیست؟

مفهوم ری استیکینگ (Restaking)

اگه توی بازار کریپتو فعال باشی، احتمالاً با مفهوم استیکینگ (Staking) آشنا هستی؛ اما یه روش جدیدتر و خلاقانه تر به اسم ری استیکینگ (Restaking) وارد بازی شده که می‌تونه درآمدتو چندبرابر کنه!

ری استیکینگ (Restaking) یه روش جدید و پیشرفته‌تر از استیکینگه که بهت این امکان رو می‌ده که با دارایی‌های استیک‌شده‌ات، دوباره مشارکت کنی و چند بار پاداش بگیری. یعنی دیگه نیاز نیست برای کسب سود بیشتر، سرمایه جدیدی بذاری. فقط با همون دارایی‌های قبلی که قفل کردی، می‌تونی سود بیشتری به دست بیاری!

سرمایه‌گذاران کریپتو به ری استیکینگ علاقه دارن چون علاوه بر سود بیشتر، فرصت‌های جدیدی برای مشارکت در پروژه‌های غیرمتمرکز ایجاد می‌کنه. اگه دوست داری بدونی که ری استیکینگ چیست؟ یا چطور می‌شه از این روش استفاده کرد و بهترین استراتژی‌هاش چیه، ادامه مقاله رو از دست نده!

برای اینکه جواب این سوال ها رو بدیم: “سهام‌گذاری مجدد چیست؟” یا همون “ری استیکینگ چیست؟” توجهتون رو به تعریف زیر از این سایت جلب میکنم:

Restaking is a concept that has emerged in the crypto space, focusing on capital efficiency. It allows users to stake the same tokens on the main blockchain and other protocols, thereby securing multiple networks simultaneously. This process may result in additional compensation for users for securing extra protocols

ری‌ استیکینگ یک مفهوم جدید در دنیای کریپتو است که بر بهینه‌سازی استفاده از سرمایه تمرکز دارد. این روش به کاربران اجازه می‌دهد تا همان توکن‌هایی را که روی بلاکچین اصلی استیک کرده‌اند، در پروتکل‌های دیگر نیز به کار بگیرند. به این ترتیب، می‌توانند همزمان امنیت چندین شبکه را تأمین کنند. این فرایند ممکن است پاداش‌های بیشتری برای کاربران به همراه داشته باشد.

ری استیکینگ (Restaking) چیست؟

خب، فرض کن داری توی بازار کریپتو فعالیت می‌کنی و یه مقدار دارایی دیجیتال رو استیک کردی. یعنی همونطور که می‌دونی، دارایی‌هات رو قفل می‌کنی توی شبکه بلاکچین و به ازای اون، سود می‌گیری. این روشی هست که بهش می‌گن استیکینگ.

حالا ری استیکینگ یه متد جدید تر و جذاب تر از استیکینگه که به کمک اون میتونی همون دارایی استیک شده رو دوباره و دوباره استیک کنی و در پروتکل های دیگه هم استفاده کنی و سود بیشتری کسب کنی در عین حال که داری به امنیت شبکه هم کمک میکنی.

برای درک بهتر اینطور بگم:

فرض کن ۱۰ عدد اتریوم داری و اونا رو استیک می‌کنی. حالا، در روش معمولی استیکینگ، تو از این ۱۰ اتریوم یه مقدار سود می‌گیری. حالا توی ری استیکینگ، به جای اینکه این اتریوم‌ها رو فقط قفل کنی و همون سود معمولی رو بگیری، می‌تونی از پاداش‌های قبلی که بهت داده شده، دوباره استفاده کنی و دوباره استیک کنی. به عبارت دیگه، سودت رو استیک می‌کنی و سود بیشتری از این چرخه به دست میاری. یعنی این فرایند به طور مداوم ادامه پیدا می‌کنه و تو می‌تونی در هر مرحله از سود بیشتری بهره‌مند بشی.

این روش باعث می‌شه که سودت به طور تصاعدی رشد کنه! یعنی با همون دارایی اولیه، بیشتر از قبل سود می‌گیری.

این متد اولاً به امنیت شبکه کمک می‌کنه. چون وقتی دارایی‌ها رو توی بلاکچین قفل می‌کنی، شبکه مقاوم‌تر میشه و امنیتش بالاتر میره. ثانیا، ری استیکینگ به سرمایه‌گذاران این امکان رو می‌ده که در پروژه‌های غیرمتمرکز دیگه هم مشارکت کنن و درآمد بیشتری به دست بیارن.

بنابراین برای کسی که می‌خواد بدون سرمایه‌گذاری اضافی، سود بیشتری بگیره، ری استیکینگ یه انتخاب فوق‌العاده است.

بیشتر بخوانید: مفهوم APR و APY در بازار ارزهای دیجیتال

تاریخچه و دلایل پیدایش Restaking در بلاکچین

با ظهور دیفای (DeFi) و رشد اکوسیستم‌های مالی غیرمتمرکز، نیاز به مدل‌های جدیدتر سرمایه‌گذاری بیشتر شد. کاربران دنبال راهی بودن که نه‌تنها دارایی‌های خودشونو استیک کنن و از پاداش اون بهره ببرن، بلکه از همون سرمایه توی بخش‌های دیگه هم استفاده کنن و به‌طور همزمان از دارایی‌های خود در چندین شبکه استفاده کنن.

داستان ری استیکینگ به اوایل دهه ۲۰۲۰ برمی‌گرده، اولین‌بار، در شبکه‌هایی مثل ترا (Terra) و نِوِر (Never) این مدل به کار گرفته شد که به توسعه‌دهندگان اجازه داد از یک دارایی برای انجام وظایف مختلف استفاده کنن. برای مثال، ممکن بود از همان توکن‌های استیک‌ شده برای امنیت شبکه‌های مختلف استفاده بشه، در حالی که همزمان پاداش‌هایی برای استیکینگ مجدد هم دریافت می‌شد.

بعد از اون پروژه‌هایی مثل Lido و Rocket Pool به کاربران این امکان رو دادن که در ازای استیک کردن دارایی‌هاشون، توکن‌های مشتقه دریافت کنن و از اون‌ها توی پلتفرم‌های دیفای دیگه استفاده کنن. این مدل باعث شد که سرمایه‌ها قفل نشه و نقدشوندگی بالاتر بره.

قدم بعدی در تکامل ری استیکینگ (Restaking)، پروژه EigenLayer در سال ۲۰۲۳ روی شبکه اتریوم بود.

EigenLayer به کاربران اجازه می‌داد همون دارایی استیک‌ شده رو چند بار برای تأمین امنیت پروتکل‌های مختلف استفاده کنن.

مکانیسم EigenLayer – انقلاب جدید در ری استیکینگ

EigenLayer یکی از جذاب‌ترین و نوآورانه‌ترین مفاهیم در دنیای ری استیکینگ محسوب می‌شه که روی شبکه اتریوم اجرا شده. این پروتکل یه تغییر اساسی توی مدل استیکینگ ایجاد کرده و به کاربرا اجازه می‌ده یه دارایی استیک ‌شده رو چندین بار استفاده کنن.

این پروتکل یه مکانیسم به اسم “ری استیکینگ” (Restaking) داره که به اعتبارسنج های شبکه اتریوم اجازه می‌ده وثیقه استیک‌شده خودشون رو در اختیار پروتکل‌های دیگه قرار بدن. این پروتکل‌ها برای تأمین امنیت، به دارایی‌های قفل‌شده نیاز دارن، اما به جای اینکه سرمایه جدید وارد بازی بشه، از ETH‌هایی که قبلاً استیک شدن، استفاده می‌کنن.

در واقع، EigenLayer یه بازار امنیت غیرمتمرکز درست کرده که در اون، استیکرها می‌تونن دارایی خودشونو به چندین شبکه قرض بدن، بدون اینکه نیازی باشه استیکینگ اصلی‌شون رو لغو کنن.

این فناوری نه‌تنها امنیت شبکه‌های مختلف رو تقویت می‌کنه، بلکه یه مدل کاملاً جدید از بهره‌برداری از سرمایه‌های قفل‌شده ارائه می‌ده. EigenLayer اولین پروتکلیه که باعث شده امنیت، مثل یه سرویس قابل اجاره باشه و این یعنی یک قدم بزرگ به سمت اقتصاد جدید بلاکچینی!

ری استیکینگ چگونه کار می‌کند؟

ری استیکینگ یه فرایند ساده ولی قدرتمند هست که بهت اجازه می‌ده از دارایی‌های استیک‌ شده‌ات بیشترین استفاده رو بکنی. فرایندش اینطوریه که اول باید ارز دیجیتال یا توکن‌ها رو استیک کنی، بعد از اون می‌تونی از پلتفرم‌های مختلف استفاده کنی تا همون دارایی رو دوباره استیک کنی. به این صورت نه‌تنها سود خودتو از طریق استیکینگ معمولی می‌گیری، بلکه می‌تونی از منابع دیگه‌ای هم استفاده کنی که اون دارایی رو به کار بگیرن و پاداش بیشتری کسب کنی.

برای شروع ری استیکینگ، باید اول یک پلتفرم مناسب پیدا کنی که از این امکان پشتیبانی کنه. این پلتفرم‌ها معمولاً به‌طور خودکار دارایی‌هات رو توی چندین پروتکل مختلف به کار می‌گیرن. وقتی پلتفرم رو انتخاب کردی، باید مطمئن بشی که معتبر باشه و امنیت رو برات تامین کنه. بعضی از پلتفرم‌ها علاوه بر امکان ری استیکینگ، ابزارهایی برای مدیریت ریسک و پاداش‌ها هم دارن که می‌تونه خیلی کمک‌ کننده باشه.

انواع روش های ری استیکینگ

۱. ری استیکینگ خودکار (Auto-Restaking) – رویکرد تنبل ولی هوشمند!

ری استیکینگ خودکار یعنی وقتی که سود حاصل از استیکینگ، بدون نیاز به مداخله‌ی شما، به‌صورت خودکار دوباره استیک می‌شه. این روش بیشتر مناسب کساییه که دنبال سرمایه‌گذاری بلندمدت هستن و نمی‌خوان هر روز چک کنن که چقدر سود گرفتن و دوباره اون رو دستی استیک کنن.

🔹 مزایا:

• سوددهی بیشتر به خاطر بهره مرکب
• عدم نیاز به مدیریت مداوم
• مناسب برای سرمایه‌گذاران بلندمدت و هولدرها

🔸 معایب:

• کنترل محدودی روی سودها داری
• نقدشوندگی پایین‌تر (چون دارایی و سودها دائماً در حال قفل‌شدن هستن)

مثال: پروتکل EigenLayer این قابلیت رو ارائه می‌ده که بدون نیاز به اقدامات دستی، سودها مجدداً استیک بشن.

۲. ری استیکینگ دستی (Manual Restaking) – مناسب افراد ریسک‌پذیر و فعال

ری استیکینگ دستی یعنی هر وقت سود گرفتی، خودت تصمیم می‌گیری که اون رو دوباره استیک کنی یا نقدش کنی. این روش انعطاف‌پذیری بیشتری داره، ولی نیاز به مدیریت و بررسی بازار داره.

🔹 مزایا:

• کنترل ۱۰۰٪ روی سود و اصل سرمایه
• امکان تغییر استراتژی در صورت تغییر شرایط بازار
• مناسب برای سرمایه‌گذارهای حرفه‌ای که دنبال فرصت‌های بهتر هستن

🔸 معایب:

• نیاز به زمان و دانش بیشتر
• احتمال از دست دادن فرصت بهره مرکب، اگه به موقع ری استیک نکنی

مثال: بعضی پلتفرم‌ها مثل Lido بهت اجازه می‌دن سودها رو خودت مدیریت کنی و بسته به شرایط بازار، اون‌ها رو دوباره استیک کنی یا نقد کنی.

۳. ری استیکینگ هیبرید (Hybrid Restaking) – ترکیب انعطاف‌پذیری و بهره مرکب

ری استیکینگ هیبرید ترکیبی از مدل‌های خودکار و دستی هست. توی این روش، سرمایه‌گذار می‌تونه بخشی از سودهاش رو به‌صورت خودکار ری استیک کنه و بخش دیگه رو خودش مدیریت کنه. این مدل برای کسانی مناسبه که هم می‌خوان از مزایای بهره مرکب استفاده کنن و هم کنترل روی سودهاشون داشته باشن.

🔹 مزایا:

• بهترین ترکیب بین نقدشوندگی و سوددهی
• کنترل بیشتر نسبت به روش خودکار
• کاهش ریسک قفل‌شدن کامل دارایی

🔸 معایب:

• نیاز به تنظیمات و برنامه‌ریزی دقیق
• بعضی از پلتفرم‌ها هنوز این قابلیت رو ارائه نمی‌دن

مثال: بعضی از صرافی‌های غیرمتمرکز مثل Rocket Pool به کاربران امکان انتخاب میزان درصد ری استیکینگ خودکار رو می‌دن.

۴. ری استیکینگ ترکیبی بین شبکه‌ها (Cross-Network Restaking) – نهایت بهینه‌سازی!

در این مدل، کاربر دارایی‌های استیک‌شده‌شو روی یک شبکه، دوباره در شبکه‌های دیگه استفاده می‌کنه. مثلاً ممکنه یه نفر اتریوم‌شو روی EigenLayer استیک کنه و بعد از اون، توی یه شبکه‌ی دیگه از توکن‌های استیک‌شده برای تامین نقدینگی یا وام‌دهی استفاده کنه.

🔹 مزایا:

• امکان استفاده از دارایی استیک‌شده در چندین پلتفرم
• افزایش بازدهی از طریق استفاده چندباره از یک دارایی

🔸 معایب:

• ریسک بالاتر به خاطر وابستگی به چندین شبکه
• پیچیدگی بیشتر در مدیریت سرمایه

مثال: پروژه‌هایی مثل EigenLayer و LRTs (Liquid Restaking Tokens) به کاربران اجازه می‌دن تا از توکن‌های ری استیک‌شده در پلتفرم‌های مختلف استفاده کنن.

۵. ری استیکینگ نقدشونده (Liquid Restaking) – استفاده از دارایی استیک‌شده در هرجایی

در این مدل، کاربر دارایی‌های استیک‌شده‌شو توی یه پلتفرم نگه می‌داره، ولی در عین حال یه توکن معادل به اسم LRT (Liquid Restaking Token) دریافت می‌کنه که می‌تونه ازش توی دیفای، وام‌دهی، ییلدفارمینگ و … استفاده کنه.

🔹 مزایا:

• همزمان می‌تونی از مزایای استیکینگ و نقدشوندگی بهره ببری
• افزایش انعطاف‌پذیری در استفاده از دارایی‌ها

🔸 معایب:

• ممکنه ارزش LRT از دارایی اصلی کمتر بشه
• نیاز به پلتفرم‌های پیشرفته برای پشتیبانی از این مدل

مثال: پروژه‌هایی مثل Ether.fi و Puffer Finance این مدل رو ارائه می‌دن.

استراتژی‌های حرفه‌ای برای کسب بیشترین سود

برای رسیدن به بیشترین سود از ری استیکینگ، پیشنهاد می‌کنم این استراتژی‌ها رو امتحان کنید:

استفاده از پلتفرم‌های خودکار: با استفاده از ری استیکینگ خودکار، پاداش‌های شما به‌طور مداوم به استیکینگ افزوده می‌شه و این یعنی بهره مرکب که به شما کمک می‌کنه در بلندمدت سود بیشتری بدست بیارید.

انتخاب پروژه‌های با پتانسیل بالا: پروژه‌هایی رو انتخاب کنید که در حال رشد هستند و بازدهی خوبی دارند. این پروتکل‌ها معمولاً ریسک بیشتری هم دارند، ولی اگر به درستی انتخاب بشن، می‌تونید از پاداش‌های بزرگی برخوردار بشید.

تنوع استیکینگ: همیشه از یک پروتکل برای استیک کردن همه دارایی‌ها استفاده نکنید. تنوع به شما این امکان رو می‌ده که ریسک رو توزیع کنید و از فرصت‌های مختلف بهره ببرید.

انتخاب درست پروتکل: پلتفرم‌هایی رو انتخاب کنید که از نظر امنیت و کارمزد بهترین عملکرد رو دارن. همچنین، مطمئن بشید که پروژه‌ها از اعتبار خوبی برخوردارند.

پایش مداوم دارایی‌ها: به‌طور مرتب وضعیت استیکینگ خودتون رو بررسی کنید. اگر پروژه‌ای که توش سرمایه‌گذاری کردید با مشکل مواجه شد، سریعاً از اون خارج بشید.

تخصیص درست پاداش‌ها: پاداش‌هایی که به‌دست میارید رو به درستی و در زمان مناسب دوباره استیک کنید تا بیشترین بهره رو ببرید.

ری استیکینگ یک بازی بلندمدت است و نیاز به استراتژی و توجه مداوم داره. انتخاب روش درست و بهینه‌سازی دارایی‌ها کمک می‌کنه که از این فرآیند بیشترین سود رو به‌دست بیارید.